피터린치(월가의 영웅)이 좋아한 주식

1. 피터린치 그는 누구인가?

피터 린치는 미국의 유명한 투자가이자 자산 관리자로, 주로 1977년부터 1990년까지의 기간 동안 매그럼 펀드(Magellan Fund)를 관리하면서 명성을 얻었습니다. 그의 리더십 하에 이 펀드는 연평균 29%라는 높은 수익률을 기록했으며, 그의 투자 철학과 전략은 많은 개인 투자자와 투자 전문가들에게 영향을 미쳤습니다.

 

2. 일상에서 투자 아이디어 찾기

린치는 가족과의 쇼핑, 식당 방문, 자녀들의 활동 등 일상에서 접하는 다양한 상품과 서비스에서 투자 아이디어를 얻었습니다.

예를 들어, 자신의 아내나 자녀가 특정 브랜드의 제품을 선호하거나 자주 사용하는 것을 보고, 그 기업의 비즈니스 모델과 재무 상태를 분석하여 투자 결정을 내렸습니다.

린치는 한 번은 아내와 함께 백화점을 방문했을 때, 아내가 특정 브랜드의 레깅스를 구매하는 것을 보고 그 제품의 인기를 직관적으로 파악했습니다. 이후 그 브랜드를 운영하는 회사에 대한 조사를 진행하고, 그 회사의 주식에 투자하여 큰 수익을 얻은 적이 있습니다.

 

3. 핵심투자 철학

3.1. "아는 것에 투자하라" (Invest in What You Know)

린치는 투자자들에게 자신의 전문 지식이나 일상 생활에서 접하는 회사들에 투자할 것을 권장합니다. 이는 투자 결정을 내릴 때 더 큰 자신감과 이해도를 갖게 해 줍니다. 자신이 이해하고, 경험한 분야의 기업들이 안전하고 이익을 낼 가능성이 높은 투자 대상이 될 수 있습니다.

3.2. 기본에 충실하라

린치는 복잡한 금융 이론이나 모델보다는 기업의 기본적인 가치와 사업 모델을 중시했습니다. 기업이 어떻게 돈을 버는지, 경쟁 우위는 무엇인지, 수익성은 어떠한지 등 기본적인 질문들에 답할 수 있어야 합니다.

3.3. 기회를 포착하는 시장 타이밍보다 중요하다

린치는 시장의 타이밍을 맞추려 하기보다는 좋은 기업을 찾아 장기 투자하는 것이 더 중요하다고 봤습니다. 시장의 변동성을 예측하기 어렵기 때문에, 좋은 기업을 합리적인 가격에 구입해 두면 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 것입니다.

3.4. 다양한 유형의 주식에 투자하라

그는 투자 포트폴리오를 다양화하는 것이 중요하다고 강조했습니다. 성장주, 가치주, 안정적인 수익을 내는 주식, 그리고 회복 중인 주식 등 다양한 유형의 주식을 포함시키는 것이 리스크를 관리하고 기회를 확장하는 데 도움이 됩니다.

3.5. 감정적 투자를 피하라

투자 결정을 내릴 때 감정이 개입되면 잘못된 결정을 내릴 위험이 커집니다. 린치는 객관적이고 체계적인 접근을 통해 투자해야 한다고 조언했습니다. 시장의 공포나 탐욕에 휩쓸리지 않고, 장기적인 관점에서 생각하는 것이 중요합니다.

 

 

그가 좋아한 주식은?

 

1. 이해하기 쉬운 비즈니스

린치는 자신이 이해할 수 없는 비즈니스에는 투자하지 않았습니다. 그는 일상 생활에서 자주 접하거나 사용하는 제품과 서비스를 제공하는 기업들에 투자하는 것을 선호했습니다. 이런 접근은 기업의 사업 모델을 더 쉽게 평가하고, 잠재적인 위험을 더 잘 이해할 수 있게 해줍니다.

2. 독특한 경쟁 우위

린치는 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 기업을 좋아했습니다. 이런 기업들은 독특한 제품이나 서비스, 강력한 브랜드, 혹은 효율적인 운영 구조 등을 통해 경쟁자들과 차별화됩니다.

3. 성장 잠재력

성장하는 시장에서 활동하고 있거나, 새로운 기술이나 제품으로 시장을 확장할 잠재력이 있는 기업들을 선호했습니다. 린치는 이런 기업들이 시간이 지나면서 가치가 상승할 것으로 보고, 이러한 성장을 주식 가격 상승으로 연결시켰습니다.

4. 저평가된 주식

린치는 시장에서 과소평가된 주식을 찾는 데 능숙했습니다. 그는 주식의 현재 가격이 기업의 실제 가치를 반영하지 못하는 경우, 그 주식을 매수하곤 했습니다. 이런 접근은 장기적으로 높은 수익률을 달성하는 데 중요한 역할을 했습니다.

5. 재무 건전성

건전한 재무 구조를 갖춘 기업에 투자하는 것을 선호했습니다. 린치는 강력한 현금 흐름, 좋은 이익 마진, 낮은 부채 수준과 같은 재무 지표를 중요하게 여겼습니다.

 

그가 싫어한 주식

 

1. 복잡한 비즈니스 모델

린치는 복잡하거나 이해하기 어려운 비즈니스 모델을 가진 기업들을 피했습니다. 그는 자신이 이해하지 못하는 기업에는 투자하지 않는다는 원칙을 강조했습니다. 이러한 기업들은 숨겨진 위험을 가질 가능성이 높으며, 재무 상태와 사업 전망이 불투명할 수 있습니다.

2. 과도한 부채

과도한 부채를 지닌 기업은 투자 위험을 증가시킵니다. 린치는 부채 비율이 높은 기업을 기피했습니다. 이러한 기업들은 경제 하강기에 취약할 수 있으며, 이자 비용이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 높은 가격대의 인기주

시장에서 과대평가된 인기주에 대해서도 린치는 주의를 기울였습니다. 그는 투자자들 사이에서 과도하게 인기를 끌고 있는 주식이 종종 감정에 의해 가격이 부풀려진 경우가 많다고 봤습니다. 이런 주식은 실제 가치에 비해 과대평가되어 있어서 잠재적인 하락 위험이 큽니다.

4. 저성장 산업

저성장 산업에 속한 기업들도 린치의 관심에서 벗어나는 경우가 많았습니다. 그는 성장 잠재력이 높은 기업을 선호했기 때문에, 성장이 둔화되거나 시장 포화 상태에 있는 산업의 기업들은 그의 투자 대상에서 제외되었습니다.

5. 경영진의 질

경영진의 품질에 대한 의구심이 드는 기업도 피했습니다. 린치는 탁월한 경영진이 이끄는 기업을 선호했습니다. 그는 경영진이 기업의 가치와 성장 잠재력을 크게 좌우할 수 있다고 믿었기 때문에, 경영진의 능력과 투명성에 대한 확신이 없는 경우에는 투자하지 않았습니다.

 

그러면 주식을 고를때 봐야할 지표는?

 

1. 주가수익비율 (P/E Ratio)

• 적정 수치: 린치는 특정한 "적정" P/E 수치를 제시하기보다는 업계 평균이나 역사적 평균과 비교하여 상대적으로 낮은 P/E 비율을 가진 주식을 선호했습니다. 그는 P/E 비율이 기업의 성장률(e.g., 20% 성장하는 기업은 P/E가 20이하면 매력적)에 근접하거나 이를 밑돌아야 한다고 강조했습니다.

2. 매출액 대비 주가 (Price-to-Sales Ratio, P/S)

• 적정 수치: 린치는 P/S 비율이 1 이하인 주식을 선호했습니다. 그는 이 비율이 낮을수록 주식이 저평가되었다고 보고, 높은 수익률을 얻을 기회가 있다고 판단했습니다.

3. 현금 보유 상황

• 적정 수치: 린치는 기업이 충분한 현금을 보유하고 있는지를 중시했습니다. 특히 현금 및 현금 등가물이 단기 부채를 충분히 상회하는 경우, 이는 기업의 재무 안정성을 나타내는 좋은 지표로 여겼습니다.

4. 부채비율 (Debt-to-Equity Ratio)

• 적정 수치: 낮은 부채비율을 선호했습니다. 특히 부채비율이 1 이하인 기업을 좋은 재무 건전성의 표시로 봤습니다. 높은 부채비율은 기업의 위험도를 증가시킬 수 있습니다.

5. 재고 회전율 및 자산 회전율

• 적정 수치: 린치는 재고와 자산이 효율적으로 활용되는지 평가했습니다. 높은 재고 회전율과 자산 회전율은 기업이 자원을 효과적으로 관리하고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.